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OB欧宝体育·(最新)官方入口手机版:疫情推升需求 全球电子商务题材续红 - 财经 - 中时新闻网

来源:http://dede.com 发布时间:2022-08-25 15:50 2366次浏览

印度受到COVID-19疫情肆虐,单日新增确诊和病殁人数屡破新高,医疗体系已在崩溃边缘,引发全球关注。而台湾本月起,本土疫情感染再扩大,造成市场恐慌,法人机构预估,亚洲国家多以出口为导向,疫情扩大造成的影响主要会是在内需部分,但后续确实需密切观察疫情是否会影响到科技产业链。

新冠疫情对开发中国家的影响持续扩大中,好不容易全球供应链的稳定性稍见曙光,如今市场再度掀起隐忧,某种程度上也拖累了景气复苏的速度。根据过去一周ETF资金净流量显示,整体股票型ETF近周获资金净流入一三九亿美元,其中主要净流入美国五五.五亿美元、全球二三.六亿美元及日本十七.六亿美元;欧洲、中国、东欧及拉美股市也分别有资金净流入七.八亿、七.一亿、○.一亿及○.○三亿美元。

特别是仰赖外销出口的亚洲,随著疫情在印度、日本与部分东盟国家的扩大,缺料与缺货的消息频传,也让外资上周降低了对亚洲股市的买进力道,使得亚洲股市的表现在上周也跌多涨少,数据显示,新兴市场及亚太股市的资金分别为净流出一.五亿及一.二亿美元。

外资看好 中国股市傲视亚股

据统计,上周外资对东北亚股市仅买超中国股市○.八八亿美元,这当中除了受到五一长假的影响外,四月份中国采购经理人PMI指数微幅下滑也是原因之一。即使如此,中国股市仍是今年外资在亚洲最支持的股市,年初至今买超金额累计达二三六亿美元,遥遥领先其他亚洲市场。唯媒体报导美国总统拜登可能维持对中国企业投资禁令,压抑中港股市收黑。

针对相对强势的台、韩股市,上周外资皆同步卖超。台股上周虽仅遭外资卖出四.二一亿美元,上周的大幅波动,已经引起投资人惊恐,加上集中市场高档连续五千亿以上的成交量,永丰金证券表示台股有待冷却,建议投资人暂时观望。今年来外资虽已累计卖超达九十八亿美元,但对照台股今年至今上涨一七.三二%同样高居亚股之冠的表现,可明显看出,外资今年的买卖超动态,对台股走势已不再有决定性的影响。

台股上周连续出现5,978亿与6,723亿的大量,瞬间掼破一万七千点大关,造成高档山崩的原因,可归咎于台湾突然出现疫情恐慌。永丰金证券表示,从过去经验看,这种突发的利空杀盘常会伴随急速反弹,上周的长下影线是否具有支撑力道,有待观察产业基本面发展。本周末将是台股第一季财报公告期限,全部财报统整比较有可能使股价再调整,同时不少公司也在本周召开法说会及股东会,股利题材将会是评价焦点。

另外,受到疫情持续扩大影响,外资上周对印度股市的卖超金额已扩大到三.七六亿美元,但印度股市却还是小涨了○.八六%。东盟各国除了印尼有资金净流入外,其余市场还是面临外资卖超的压力,就连过去表现相对强势的越南,外资在上周也卖超了一.二九亿美元。

景气复苏仍是未定数 留意股市大幅波动

摩根投信市场洞察团队环球市场策略师林雅慧表示,近来缺货与缺料的状况已在部分航运及原物料价格上反映,这虽有助于推升类股轮动,但同时也扩大市场对通膨的预期。据四月份已公布的财报显示,大部分企业的获利都优于市场预期,而循环股因基期较低,股价较受激励,但NASDAQ与费城半导体则是软弱无力。

唯中国采购经理人PMI指数微幅下降,美国同期的PMI与就业数据也相对下滑,可见景气复苏仍不够明朗,投资人还是要当心股市大幅波动的可能。期间美国财政部长叶伦突然放出有意升息的言论,虽今已不是FED主席,可是也泄漏出财经官员心里的想法,引起市场一阵惊慌,可见对于货币政策愈来愈敏感。

林雅慧补充,企业获利的成长,使许多企业在今年提高股息股利的发放。据去年四月疫情最严重期间的统计,S&P 500成分股中超过二十四家企业宣布暂停发放股息,但今年四月,已超过三十三家企业宣布调高股息。此外,不少企业看好未来获利前景,宣布买回库藏股,这些举动也让高股息股票的投资后市可期。特别的是,全球股利率超过三%的企业中,有超过二四一家企业在亚洲,远超过排名第二欧洲的一一○家。

摩根太平洋科技型产品经理张致宁表示,亚股在股息股利政策上较具优势,所以资金轮动的现象也相当明显,中国股市也出现了类似的状况,尽管中国制造业数据较上月略微放缓,但多数中国企业首季的财报表现相当亮丽,且获利表现也已回到疫情前水准,沪深300指数成分股的盈利年增长率更达二七%,是二○一○年以来增速最快的首季表现,在这当中又以汽车等非必需消费类股增长最强。

亚股目前仍享有明显的基本面优势,张致宁指出,受企业获利增强影响,近期大型的中国股票ETF以及流通范围更大的新兴市场基金,在五一长假前均出现明显的流入。截至四月三十日当周,流入中国内地和香港的资金总量共计达到五.八三亿美元,显示短线资金已回流基本面仍具优势的中国股市。

疫情持续影响商业模式改变

长线来看,永丰金证券指出,全球股市处于资金行情与景气行情的交接期,展望还是偏向乐观,只是波动震荡会较剧烈。技术面上注意多处大量成交留下的支撑与压力,建议多看多空力量消长,可布局基本面看好的电子股,及近期强势的传产股。

富兰克林证券投顾分析,美国四月非农就业报告不如预期,代表经济重启的休闲娱乐饭店产业新增就业三三.一万人,高于前月的二○.六万人,但零售业就业意外减少一.五万人,叶伦表示无须过度解读单月的就业数据,而应观察整体趋势。

富兰克林证券投顾指出,现阶段看好全球电子商务、基因突破、智慧机器、创新金融及指数级数据等五大创新主题的投资前景,其中尽管有部分人士认为电子商务已来到后期阶段,但研究团队认为其成长潜力仍庞大。预期新冠疫情将持续对消费者行为造成影响,越来越多的行业寻找机会推动在线数码业务,并发展新的商业模式,如共享经济、拍卖、影响力行销等趋势,都将支持全球电子商务的长期投资主题。

美盛西方资产美国高收益债券基金经理人伯加南表示,随著疫苗普及与大规模财政刺激政策的实施,市场对于经济复苏能力还是深具信心的,高收益产业也将持续受惠,虽然评价面已反映利多,但对高收益的强劲需求,使技术面维持良性。经济重启题材未来看好,建议可加码部分循环性产业如航空、邮轮及零售业,并搭配非循环性的较高品质标的,以稳定投资组合波动。

理财观点-主要股票型ETF资金流向统计。(图/理财周刊提供)

本文作者:沈安珏

(本文摘自《理财周刊1081期》)

《理财周刊1081期》

(中时新闻网)

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